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• 人物動(dòng)態(tài) | 陳一舟： 我為何要轉型做投資人？

  
  

  　　如今風(fēng)頭正盛的社交產(chǎn)品莫過(guò)于微信， 而此前這一桂冠是落在人人網(wǎng)頭上。 但時(shí)過(guò)境遷， 人人網(wǎng)早已經(jīng)淪落。

  　　人人公司在2011年上市初期， 市值高達74.82億美元， 而截至今年1月20日， 公司股價(jià)已經(jīng)跌至3美元， 總市值縮水至11.36億美元。

  　　面對沒(méi)落的境況， 公司無(wú)力挽救， 只能另謀出路。 人人公司董事長(cháng)兼CEO陳一舟選擇的方向則是轉型做金融投資。

  　　據統計， 2015年美國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)前50名中， 人人網(wǎng)投中了三個(gè)， 包括估值最高的分期網(wǎng)站SoFi， 最受關(guān)注的股票組合交易網(wǎng)站Motif， 以及房產(chǎn)眾籌鼻祖Fundrise。 而在中國， 人人也布局了雪球、 金斧子等多家知名的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。

  　　人人公司為何從一家社交平臺轉向互聯(lián)網(wǎng)金融? 投資為何青睞互聯(lián)網(wǎng)金融公司? 背后的投資邏輯是什么?這次轉型， 人人公司會(huì )走出困境嗎?

  　　近日， 《投資者報》記者就上述問(wèn)題獨家專(zhuān)訪(fǎng)了陳一舟， 他對上述問(wèn)題一一做了回應。

  　　轉型的一年

  　　轉型與變革貫穿于互聯(lián)網(wǎng)“老將” 陳一舟的2015年。

  　　現年47歲的陳一舟， 目前是人人公司董事長(cháng)兼CEO。從斯坦福大學(xué)畢業(yè)后， 他回國創(chuàng )立了紅極一時(shí)的ChinaRen校友錄， 將其賣(mài)給搜狐后，又買(mǎi)下校內網(wǎng)， 改名人人網(wǎng)， 成為微博、 微信之前最具人氣的社交網(wǎng)絡(luò )平臺。

  　　2011年， 人人公司正式在紐約證券交易所掛牌， 陳一舟的身價(jià)約為18.17億美元。 但自人人網(wǎng)上市之后，人人網(wǎng)逐漸失去市場(chǎng)份額， 被用戶(hù)所拋棄。 此前陳一舟多次表示， 微信出來(lái)以后社交的人日子不好過(guò)了 ， 轉型成為必然的選擇。

  　　陳一舟從老同學(xué)雷軍身上獲得了經(jīng)驗。 雷軍之前做軟件， 軟件行業(yè)競爭經(jīng)歷盈利式微后， 他做了幾年天使投資， 而在做投資的過(guò)程中， 雷軍發(fā)現智能手機的發(fā)展前景， 小米才應運而生。

  　　“我們和騰訊的競爭是不明智的， 微信的網(wǎng)絡(luò )效應、 社交屬性更強。我們決定自己轉型。 而通過(guò)投資來(lái)看當前的風(fēng)口是較好的方式。 ” 陳一舟表示， 投資一個(gè)公司比做一個(gè)公司要容易得多， 看好大方向、 看好團隊基本上就沒(méi)有問(wèn)題。

  　　“互聯(lián)網(wǎng)+”成為陳一舟的首選。 SoFi也好， 抑或Fundrise， 人人公司的早期投資都在國外， 究其原因，陳一舟坦言， 國外企業(yè)的價(jià)格比較便宜。 人人公司在全球范圍內投資， 美國、 日本、以色列都有， 國內也有布局， 金斧子、 雪球、 票據寶等。

  　　“目前國外創(chuàng )業(yè)公司的價(jià)格也在不斷上漲，國內的企業(yè)要多多關(guān)注。 ” 陳一舟笑稱(chēng)。

  　　P2P在中國落地生根已有七八年之久，眾籌也發(fā)展超過(guò)三年， 人人公司2015年宣布進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融， 行業(yè)已成紅海。 這個(gè)時(shí)候入場(chǎng)， 陳一舟還有哪些優(yōu)勢呢?

  　　陳一舟表示，人人公司對互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注并不晚。2011年已經(jīng)開(kāi)始投資，目前在美國的布局已經(jīng)涉及P2P(網(wǎng)絡(luò )借貸)、眾籌、 資管平臺等多方面， 國內除了投資其他公司， 人人公司自身也向互聯(lián)網(wǎng)金融大步轉型。除了已經(jīng)上線(xiàn)的“人人分期”消費信貸平臺和“人人理財”資產(chǎn)管理平臺， 還開(kāi)始嘗試涉入二手車(chē)消費貸款等領(lǐng)域。

  　　鎖定互聯(lián)網(wǎng)金融與交通

  　　互聯(lián)網(wǎng)可以顛覆和改造很多行業(yè)， 一直在這個(gè)行業(yè)里的陳一舟很早就意識到這個(gè)問(wèn)題。 “互聯(lián)網(wǎng)+” 哪個(gè)行業(yè)才能放大效應則是他深思熟慮之后的決定。

  　　“我們分析之后，認為金融是可以排到第一位的。 首先， 金融行業(yè)本身市場(chǎng)很大， 如果看全世界最大的經(jīng)濟體系， 美國、 中國、 日本、歐洲，這些國家和地區的金融行業(yè)在GDP里面都占據前列。特

  　　別是你說(shuō)把房地產(chǎn)算到泛金融的業(yè)務(wù)，那就是第一名。 ”陳一舟介紹， 美國的醫療收入占比很高， 可是醫療行業(yè)跟用戶(hù)有關(guān)的環(huán)節并不多。

  　　“其次， 金融賺錢(qián)大家都知道， 但是進(jìn)入傳統金融領(lǐng)域的門(mén)檻很高， 先決條件是你沒(méi)有牌照，想通過(guò)金融來(lái)變現，結合互聯(lián)網(wǎng)是最好的方式。 ”陳一舟表示，2011年投資SoFi決策時(shí)間很短， 因為它很好地解決了社交網(wǎng)絡(luò )與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合。隨后， 人人公司開(kāi)始了全球范圍的投資， 目前已投資近30家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。

  　　與此同時(shí)， 陳一舟迅速將目光鎖定了交通領(lǐng)域。 “兩年前， 我們開(kāi)始關(guān)注交通行業(yè)。 ” 陳一舟認為， 除了行業(yè)足夠大， 智能手機的出現完全顛覆了交通行業(yè)的傳統模式。

  　　“司機的智能手機裝一個(gè)應用就可以把車(chē)輛在哪里， 現在在什么地方、 貨有多少、 它里面配送多少、 從哪里到哪里， 你就可以調度了。 所以Uber出來(lái)以后， 我們發(fā)現運輸行業(yè)也是可以顛覆的。 ”

  　　目前， 人人公司已經(jīng)投資了美國卡車(chē)行業(yè)O2O產(chǎn)品Trucker Path、 中國的羅計物流，此外還領(lǐng)投了二手車(chē)電商平臺車(chē)易拍總額1.1億美元的D輪融資以及以1000萬(wàn)美元購買(mǎi)香港貨運用車(chē)平臺oGoVan10%的股份。

  　　陳一舟表示， 金融行業(yè)和交通行業(yè)可以用互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)進(jìn)行大幅度的顛覆。 在這個(gè)過(guò)程中， 可以使這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)更具生命力， 創(chuàng )造更多的高價(jià)值。

  　　背后的投資邏輯

  　　陳一舟確定 “互聯(lián)網(wǎng)+金融” 的大方向的同時(shí)， 也是國內互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展如火如荼的時(shí)期。

  　　陳一舟并未在國內投資任何一家P2P公司， 而是選擇了雪球、 金斧子此類(lèi)第三方理財平臺。 “我們很早和國內的P2P公司有過(guò)接觸和交流， 但是最終并未投資。 ” 陳一舟表示， 對P2P行業(yè)的前景仍看好， 但是從投資的角度來(lái)講， 創(chuàng )業(yè)團隊也很重要， 當前國內從事P2P行業(yè)的公司并不完全懂互聯(lián)網(wǎng)和金融才是他未出手的原因。

  　　“我們是一個(gè)運營(yíng)型的公司，投資只是我們輔助的手段，為股東創(chuàng )造財富的手段， 也是企業(yè)生存的手段。選擇公司方面， 我們有兩個(gè)偏好， 一個(gè)是偏好技術(shù)型公司， 另外是偏好互聯(lián)網(wǎng)和人工智能，用這兩個(gè)工具來(lái)改造傳統行業(yè)。此外， 我們更加喜歡投早期的業(yè)務(wù)。 ”陳一舟表示， 長(cháng)期積累的行業(yè)知識和創(chuàng )業(yè)經(jīng)驗能夠讓其識別比較優(yōu)秀的創(chuàng )業(yè)者， 也能夠對賽道有一定的把握，所以人人公司偏好有條件去投早期。

  　　陳一舟的投資邏輯在投SoFi時(shí)有很好的體現。 他介紹， 這家公司的創(chuàng )始人是當時(shí)斯坦福商學(xué)院的MBA班的學(xué)生， 他們有多年的經(jīng)驗。 “比較成功的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，創(chuàng )始團隊一定要有金融行業(yè)的工作經(jīng)驗， 特別你去貸款， 你一定要有風(fēng)控的概念。 ” 陳一舟在SoFi成立之初就以個(gè)人名義投資， 隨后人人公司對其投資， 并每輪都增加投資，目前持股比例超過(guò)25%， 成為第一大股東，而2015年軟銀也進(jìn)入， 目前公司估值超過(guò)35億美元。

  　　“我們投資國內的企業(yè)也是遵循這個(gè)邏輯， 以5000萬(wàn)美元領(lǐng)投金斧子為例， 我們就是看重這個(gè)團隊既懂金融， 有風(fēng)險意識，又懂互聯(lián)網(wǎng)， 有互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng )業(yè)經(jīng)驗。 ” 陳一舟表示。

  　　管理層稱(chēng)盈利即將體現

  　　人人公司在美上市后，業(yè)績(jì)并不十分穩定，始終在盈利與虧損之間徘徊。2015年前三季度數據顯示， 公司凈營(yíng)收為1240萬(wàn)美元， 較2014年同期下降36.4%。凈虧損為8200萬(wàn)美元， 2014年同期凈虧損為3810萬(wàn)美元。 調整后的凈虧損(非美國通用會(huì )計準則)為7710萬(wàn)美元，2014年同期調整后的凈利潤為2930萬(wàn)美元。 凈利虧損為歷年之最， 甚至有投資人不滿(mǎn)于糟糕的業(yè)績(jì)傳聞。

  　　從估值上看， 人人公司上市初期， 市值高達74.82億美元， 而截至1月20日， 公司股價(jià)跌至3美元， 總市值縮水至11.36億美元。

  　　對此， 陳一舟表示， 從人人公司的轉型布局進(jìn)度上看， 公司應該會(huì )在2015年第四季度迎來(lái)轉折點(diǎn)， 年報中互聯(lián)網(wǎng)金融收入將有所體現， 預計2016年， 公司的主要收入將為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。

  　　陳一舟強調， 人人公司不會(huì )做虧錢(qián)、燒錢(qián)的項目。 “以此前較熱門(mén)的O2O為例，我們看不懂上門(mén)做指甲、按摩這種模式的客戶(hù)黏性在哪里， 所以我們不會(huì )選擇投資這類(lèi)企業(yè)。 ”

  　　金融不僅將成為人人公司賺錢(qián)的渠道， 也是BAT巨頭爭搶的重地。 陳一舟認為， 在這個(gè)領(lǐng)域的錢(qián)會(huì )越來(lái)越多， 而金融所占的比重也會(huì )越來(lái)越大。

  　　對于今后投資的規劃， 陳一舟表示，人人公司將緊盯六大互聯(lián)網(wǎng)金融垂直門(mén)類(lèi)： 學(xué)生貸款、房地產(chǎn)抵押貸款、 個(gè)人信用貸款、 商業(yè)地產(chǎn)、 投資管理和特種金融等。

  　　對于人人公司的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)， 陳一舟也有拆分上市的想法。 “目前投資的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中已有兩家準備掛牌新三板， 采訪(fǎng)結束后， 我就要和其中一家企業(yè)和保薦券商見(jiàn)面商討此事。 ” 陳一舟說(shuō)道。

  　　泡沫是把雙刃劍

  　　當前， 創(chuàng )業(yè)企業(yè)多如牛毛， 有人認為當前創(chuàng )業(yè)中泡沫較大， 對市場(chǎng)泡沫高度警惕的陳一舟并不認為這完全是壞事。 他表示，一方面， 市場(chǎng)泡沫高導致國內創(chuàng )業(yè)企業(yè)價(jià)格高， 的確不利于投資者的進(jìn)入。 但另一方面， “從工業(yè)革命到科技革命， 歷史上任何高科技新技術(shù)的發(fā)展， 都一定有泡沫的。 有泡沫才有投資， 才有成長(cháng)。 ”

  　　對于此輪創(chuàng )業(yè)高潮， 陳一舟認為是培育市場(chǎng)的機會(huì )，創(chuàng )業(yè)者需要不斷學(xué)習，投資者也需要學(xué)習，泡沫也好，失敗也罷，都是積累的過(guò)程。

  　　創(chuàng )業(yè)需要找準風(fēng)口，而投資這些創(chuàng )業(yè)企業(yè)則需要更長(cháng)遠的眼光。當一批批創(chuàng )業(yè)企業(yè)還在熱議某些眾人皆知的概念時(shí)，投資人則需要開(kāi)始預測下一個(gè)風(fēng)口，并提早布局。

  　　“互聯(lián)網(wǎng)和人工智能代表了這個(gè)時(shí)代最先進(jìn)的硬技術(shù)，全球化與創(chuàng )新金融則代表了這個(gè)時(shí)代先進(jìn)的軟技術(shù)。 ”陳一舟認為，互聯(lián)網(wǎng)+人工智能+全球化+金融是未來(lái)幾十年最大的發(fā)展機遇。